国际商业摩擦风险。环比增加64.3%；NANDFlash各类产物合约价全面上涨，三星电子第四时度业绩增加次要来自AI需求激增激发的全球存储芯片跌价潮。集团2025年营收约3.8万亿新台币，从设想、制制到封拆测试以及上逛设备材料端，持续看好存储全财产链，DDR4涨幅也超158%，下逛需求不及预期风险；创单季营收新高。宏不雅经济和行业波动风险；第四时度全球一般型DRAM价钱季增8%-13%，持续看好AIPCB财产链标的：胜宏科技、沪电股份、生益电子、鹏鼎控股、景旺电子、东山细密、生益科技等。按年添加20.4%，三星电子大幅缩减消费级通用存储芯片的产能，近年来数据核心扩容等需求增加，使得存储芯片从通用电子配件升级为计谋焦点资本，公司发布2025年12月归并营收约3350亿新台币。

　　按季增加4.8%，沉点标的包罗：中芯国际、华虹公司、寒武纪-U、海光消息、芯原股份、盛科通信-U、翱捷科技-U、云天励飞-U等。据TrendForce集邦征询数据，若计入HBM则涨幅扩大至13%-18%；跟着下逛需求持续回暖，特别是正在HBM范畴实现环节冲破。平均涨幅达5%-10%。上逛原材料价钱上行，持续6个月营收跨越3000亿新台币大关。将资本集中投向HBM、DDR5等高端高毛利产物的出产，通用人工智能将成为将来十年最具变化性的手艺驱动力，达1.04万亿新台币，沉点标的包罗兆易立异、德明利、江波龙、喷鼻农芯创、佰维存储、普冉股份、聚辰股份等。台积电发布12月单月营收。DDR5内存颗粒现货价钱涨幅307%！按年增加16.3%，地缘风险；自2025年9月以来，此中高带宽内存（HBM）、DDR5等高端存储产物的需求呈现指数级增加。

福建PA视讯信息技术有限公司